Επιλογέας μήλου Τους τελευταίους μήνες, οι εικασίες κυκλοφορούν γύρω μας σχετικά με το γιατί η Apple πηγαίνει μόνο στο δρόμο. Οι πληροφορίες είναι συχνά αβάσιμες ή δύσκολο να επαληθευτούν. Παρόλα αυτά, έχουν τεράστια επιρροή στις μετοχές της εταιρείας, οι οποίες έχουν υποχωρήσει πρακτικά κατά 4% τους τελευταίους 30 μήνες.
Κερδοσκοπία
Αυτό θα το δείξουμε με την περίπτωση μιας πρόσφατης εικασίας που ισχυριζόταν: «Οι παραγγελίες προβολής πέφτουν = Η ζήτηση για το iPhone 5 μειώνεται." Ο συγγραφέας είναι ένας αναλυτής που δεν ασχολείται καν με κινητά τηλέφωνα, πόσο μάλλον με iPhone. Ο τομέας του είναι η παραγωγή εξαρτημάτων. Τις πληροφορίες πήρε αργότερα η Nikkei και από αυτήν η Wall Street Journal (στο εξής WSJ). Τα μέσα ενημέρωσης έλαβαν το Nikkei ως αξιόπιστη πηγή, το ίδιο με το WSJ, αλλά κανείς δεν επαλήθευσε τα δεδομένα.
Το κύριο πρόβλημα είναι ότι η παραγωγή οθονών δεν συνδέεται άμεσα με την παραγωγή του τηλεφώνου. Αυτά κατασκευάζονται στην Κίνα και όχι στην Ιαπωνία. Το iPod touch, για παράδειγμα, χρησιμοποιεί την ίδια οθόνη. Θα συνδεόταν μόνο σε ένα περιβάλλον παραγωγής ακριβώς στην ώρα, αλλά αυτό δεν χρησιμοποιείται συνήθως σε τηλέφωνα.
Ο πιο πιθανός λόγος για την πτώση των παραγγελιών είναι ότι κάθε νέο προϊόν χρειάζεται χρόνο για να μπει σε πλήρη παραγωγή. Μαθαίνουν να χειρίζονται τα εξαρτήματα, η ποιότητα αυξάνεται και το ποσοστό σφάλματος μειώνεται.
Στην αρχή, χρειαζόταν ο μέγιστος αριθμός οθονών που μπορούσε να προμηθεύσει το εργοστάσιο για να καλύψει τη ζήτηση, η οποία είναι υψηλότερη το τρίμηνο των Χριστουγέννων. Ταυτόχρονα, έπρεπε να αντιμετωπίσουν λάθη παραγωγής, καθώς ήταν ένα νέο προϊόν και η παραγωγή γίνεται πάντα πιο αποτελεσματική με την πάροδο του χρόνου. Λογικά, οι παραγγελίες στη συνέχεια μειώνονται, κάτι που είναι μια τυπική διαδικασία στην παραγωγή οτιδήποτε. Ωστόσο, κανένα εργοστάσιο δεν διαθέτει δεδομένα για την τερηδόνα, επομένως τα δεδομένα δεν μπορούν να συγκριθούν.
Ένας αναλυτής που θέλει να δημοσιεύσει στον κόσμο τον ριζοσπαστικό ισχυρισμό του ότι η ζήτηση για iPhone μειώνεται κατά δεκάδες τοις εκατό θα πρέπει να επαληθεύσει ειλικρινά και να συνδέσει όλα τα δεδομένα. Δεν κάνουν ισχυρισμούς με βάση μια ανώνυμη πηγή κάπου στην Ιαπωνία.
Δεν βλέπω απότομες πτώσεις στην αγορά κινητής τηλεφωνίας, ακόμη και η προβληματική εταιρεία RIM σταδιακά μειώνεται. Ως εκ τούτου, μια πτώση της τάξης του 50%, όπως υποδηλώνεται από ορισμένες εικασίες, έρχεται σε αντίθεση με την ιστορία και τις αρχές της λειτουργίας της αγοράς στον συγκεκριμένο τομέα.
Δυσπιστία στην ιστορία της Apple
Αλλά ένας τόσο ισχυρός ισχυρισμός έχει επίσης σοβαρές συνέπειες. Η Apple έχει μειώσει περίπου 40 δισεκατομμύρια δολάρια από την αξία της μετά από εικασίες σχετικά με τις οθόνες. Ωστόσο, οι περισσότερες αναφορές απευθείας από την εταιρεία δείχνουν ότι η Apple βρίσκεται σε ένα τρίμηνο ρεκόρ. Αντιθέτως, τα χρηματιστήρια παρουσιάζουν καταστροφή. Η αγορά είναι προφανώς πολύ ευαίσθητη καθώς έχει αρχίσει να επικρατεί η γενική αίσθηση ότι η Apple είναι ευάλωτη. Παρόμοιες πληροφορίες εμφανίστηκαν και πριν, αλλά κανείς δεν τους έδωσε σημασία.
Ένας από τους λόγους που προκαλούν υψηλή ευαισθησία είναι η ιδιοκτησιακή δομή των μετοχών της Apple. Μεταξύ των ιδιοκτητών είναι ένας αριθμός ιδρυμάτων που έχουν διαφορετικές αντιλήψεις και στόχους από το μέσο άτομο. Οι μετοχές τεχνολογίας γενικά έχουν πολύ κακή φήμη. Κοιτάζοντας πίσω την τελευταία δεκαετία, έχουμε έναν μεγαλύτερο χαμένο από την επόμενη: RIM, Nokia, Dell, HP και ακόμη και τη Microsoft.
Το κοινό πιστεύει ότι μια εταιρεία τεχνολογίας θα φτάσει σε μια κορύφωση και μόνο θα κατέβει. Αυτή τη στιγμή, η διάθεση που επικρατεί είναι ότι η Apple έχει ήδη φτάσει στο απόγειό της. Κάτι σύμφωνα με το εξής: "Έχω την αίσθηση ότι δεν θα βελτιωθεί το πρόβλημα, επίσης, με τη θεωρία της διαταραχής, όταν ένας διαταράκτης αλλάζει την αγορά, φέρνει κάτι επαναστατικό, αλλά τίποτα περισσότερο δεν μπορεί να αναμένεται από αυτήν." . Υπάρχουν όμως και σειριακές διαταραχές: η IBM στις δεκαετίες του 50 και του 60, αργότερα η Sony. Αυτές οι εταιρείες γίνονται εμβληματικές, ορίζουν μια εποχή και οδηγούν την οικονομία. Οι αγορές προφανώς δυσκολεύτηκαν να κατατάξουν την Apple σε μία από αυτές τις δύο κατηγορίες, είτε ήταν απλώς μια βραχυπρόθεσμη επιτυχία είτε μια εταιρεία ικανή να αλλάξει επανειλημμένα την αγορά και έτσι να ορίσει μια εποχή. Τουλάχιστον στην τεχνολογία.
Εδώ έρχεται η επιφυλακτικότητα των επενδυτών στον κλάδο της τεχνολογίας, λογικά, δεδομένου του παρελθόντος, δεν πιστεύουν ότι η ιστορία της Apple είναι βιώσιμη. Αυτό θέτει την εταιρεία υπό έλεγχο και οποιαδήποτε αναφορά, ακόμη και αν είναι αβάσιμη, μπορεί να προκαλέσει έντονες αντιδράσεις.
Πραγματικότητα
Ωστόσο, η Apple είναι πιθανό να έχει ένα επιτυχημένο τρίμηνο. Θα αναπτυχθεί ταχύτερα από οποιαδήποτε εταιρεία στον κλάδο, ταχύτερα από την Google ή την Amazon. Παράλληλα, αναμένονται κέρδη ρεκόρ. Συγκριτικά, μια συντηρητική εκτίμηση για τις πωλήσεις iPhone είναι 48-54 εκατομμύρια, αύξηση περίπου 35% από το 2011. Το iPad αναμένεται να αυξηθεί από 15,4 εκατομμύρια σε 24 εκατομμύρια πέρυσι. Ωστόσο, η μετοχή υποχωρεί τους τελευταίους μήνες.
Τα τελικά αποτελέσματα για το τέταρτο τρίμηνο θα ανακοινωθούν σήμερα. Δεν θα μας δείξουν μόνο πωλήσεις συσκευών, αλλά θα αποκαλύψουν επίσης πληροφορίες που θα μπορούσαν να επιβεβαιώσουν έναν επιταχυνόμενο κύκλο καινοτομίας και άλλες εικασίες.
Αν παραγγείλω κάτι από το εργοστάσιο δεν με νοιάζει πόσο % είναι ελαττωματικά, άλλωστε η εταιρεία έχει δεσμευτεί να μου προμηθεύσει τον συμφωνημένο αριθμό. Το ποιος ανακαλύπτει τα ελαττωματικά κομμάτια είναι επίσης άσχετος.
Ναι, αλλά αν είναι 10 από τα εκατομμύρια που παραδίδονται ελαττωματικό, πρέπει να βασιστώ σε αυτό και να παραγγείλω ένα εκατομμύριο+10 χιλιάδες την επόμενη φορά. να καλύψει τα ελαττωματικά κομμάτια και να είναι σε ένα εκατομμύριο. Και αν ο μέσος αριθμός ελαττωματικών κομματιών μειωθεί στη συνέχεια από 10 σε 1, πρέπει να μειώσω την παραγγελία κατά 9. για να επιστρέψω στα εκατομμύρια κομμάτια που χρειάζομαι. Αυτή είναι μια πολύ πρόχειρη ιδέα για το πώς ήταν με τις ακυρωμένες παραγγελίες.
Αυτό είναι ανοησία, αν θέλω ένα εκατομμύριο οθόνες, θέλω ένα εκατομμύριο οθόνες, όχι αστείο, όχι ελάχιστα. Ενδεχομένως μερικές δεκάδες ή εκατοντάδες επιπλέον κομμάτια (ως εγγύηση). Γι' αυτό στα εργοστάσια έχουν και στις περισσότερες περιπτώσεις υπάρχει κάποιου είδους έλεγχος εξόδου, όπου πετάς κατευθείαν τα σκουπίδια. Καταλαβαίνω ότι πρέπει να δοκιμάζετε κάθε 30 ή 50 κομμάτια οθόνης, αλλά μετά είναι άλλο θέμα πώς θα το αντιμετωπίσετε και το % των ελαττωματικών κομματιών που λαμβάνω ακόμα και μετά τον έλεγχο.
Έτσι λειτουργεί γενικά. Δυστυχώς, η Apple είναι λίγο συγκεκριμένη περίπτωση. Γιατί δεν θέλει να παραγγείλει μερικά εκατομμύρια από την κανονική παραγωγή. Αλλά χρειάζεται να μεγιστοποιήσει την παραγωγή με κάθε τιμή. Για την κάλυψη της ζήτησης. Επένδυσε αρκετά δισεκατομμύρια δολάρια στα εργοστάσια της προαναφερθείσας Sharp. Γενικά επενδύει στα εργοστάσια των προμηθευτών της για να πετύχει τη μεγαλύτερη δυνατή παραγωγή.
Σε μια προσπάθεια μεγιστοποίησης της παραγωγής, αρχικά υπάρχουν περισσότερα ελαττωματικά προϊόντα από ό,τι συνήθως. Επιπλέον, άλλες απώλειες προστίθενται απευθείας στο σημείο συλλογής τηλεφώνου.
Οι σχέσεις μεταξύ της Apple και των προμηθευτών της δεν είναι απολύτως σαφείς, καθώς οι επενδύσεις της απευθείας στα εργοστάσια είναι τεράστιες, αλλά αυτό είναι για μεγαλύτερη ιστορία :)
Λοιπόν, πιστεύω ότι η Apple δεν θέλει ένα εκατομμύριο οθόνες, αλλά ένα εκατομμύριο συσκευές στην αγορά, κάτι που πιθανότατα τις διχάζει. Αν θέλω να πουλήσω χίλια ψωμάκια και επίσης ψήσω τόσα, το ένα δέκατο από αυτά θα καταλήξει για κάποιο λόγο σκουπίδια, τότε θα πάρω μόνο 900 στους πελάτες και μπορώ να δικαιολογήσω όπως θέλω, αλλά απλά το έκανα να μην κρατήσει τον τελικό αριθμό και φέρω την ευθύνη για αυτό.
Αυτό είναι πραγματικά μαλακία, όπως στο άρθρο. Δεν διευθύνω πραγματικά μια τέτοια επιχείρηση. Η εταιρεία παραγγέλνει 1 mega λειτουργικό κομμάτι και λαμβάνει αυτόν τον αριθμό από τον προμηθευτή. Αν ο προμηθευτής έχει ένα ποσοστό απορριμμάτων, αυτό είναι δικό του πρόβλημα. Πρέπει να κάνει περισσότερα από αυτά για να παραδώσει αυτό που έχει παραγγελθεί. Αν κάποιος χαμηλώσει την παραγγελία, είναι επειδή δεν χρειάζεται τα κομμάτια. Οι συντομεύσεις θα μπορούσαν να οδηγήσουν είτε σε περιορισμούς πωλήσεων (μεγάλα μάτια, πωλήσεις) είτε σε αλλαγή προμηθευτή ή προετοιμασία ενός προϊόντος που δεν χρησιμοποιεί την οθόνη.
όπως έγραψα παρακάτω, η Apple λειτουργεί διαφορετικά. Χρηματοδοτεί μόνος του τις μηχανές παραγωγής στα εργοστάσια των προμηθευτών και όταν μεγιστοποιεί την παραγωγή με κάθε κόστος, δεν είναι σαν να παραγγέλνεις 100 φύλλα γυαλιού από ένα εργοστάσιο που βγάζει χιλιάδες.
Οπότε υποθέτω ότι δεν καταλαβαίνω, παραγγέλνει ανταλλακτικά από τον κατασκευαστή, έτσι δεν είναι; ... αν η εταιρεία ανήκει εν μέρει στην Apple, τότε τα ανταλλακτικά κατασκευάζονται χωρίς παραγγελία και μόνο σύμφωνα με το πρόγραμμα παραγωγής ... στα μέσα ενημέρωσης γράφεται παντού για τη μείωση των παραγγελιών, δηλαδή την κλασική σχέση μεταξύ του πελάτη (μήλο ) και τον κατασκευαστή ανταλλακτικών. Αν πρόκειται για μείωση του προγράμματος παραγωγής, τότε δεν καταλαβαίνω την υστερία
Πιστεύω επίσης ότι η Apple ήταν ήδη στην κορυφή και βρίσκεται στο δρόμο προς τα κάτω. Το πιο σημαντικό πρόβλημα είναι η παραμέληση των επαγγελματιών χρηστών. Ακύρωσαν εντελώς το Xserve, το Mac Pro δεν έχει ενημερωθεί από το 2010 εκτός από την αλλαγή του επεξεργαστή, το τρέχον iMac είναι προβληματικό γιατί δεν μπορούν να το παράγουν στις απαραίτητες ποσότητες και αυτή τη στιγμή ακόμη και το 21″ θέλει 2 με 3 εβδομάδες. Δεν καταλαβαίνω γιατί δεν είχαν νέες μητρικές για επεξεργαστές Ivy Bridge και θα μπορούσαν να είχαν παρουσιάσει τους νέους iMac και Mac Pro με τον ίδιο σχεδιασμό ήδη το καλοκαίρι του 2012.
Οι συσκευές iOS είναι απλώς παιχνίδια και σε λίγα χρόνια οι πωλήσεις τους μπορεί να αρχίσουν να μειώνονται. Νομίζω ήδη ότι πολλοί τα αγοράζουν από αδράνεια. Ο ανταγωνισμός στα smartphone και τα tablet βελτιώνεται συνεχώς.
έχεις δίκιο ότι ο ανταγωνισμός βελτιώνεται πολύ. Η Apple πρέπει να δουλέψει φέτος, νομίζω ότι το κύριο πρόβλημα τώρα είναι στην πλευρά του iOS όπου χρειάζεται ενημέρωση.
Δεν έχω εξετάσει ποτέ τις επαγγελματικές συσκευές της Apple εδώ, καθώς αντιπροσωπεύουν ένα μικρό % για την εταιρεία. Ίσως γι' αυτό βήχουν πάνω τους. Είναι κρίμα πάντως.
Χρησιμοποιώ το iPad όχι μόνο ως παιχνίδι. Θεωρώ ότι μια συσκευή με Android είναι ένα παιχνίδι που δεν μπορείς να την εμπιστευτείς, δηλαδή να δουλέψεις μαζί της. Δεν συμφωνώ μαζί σου και νομίζω ότι αυτά τα «παιχνίδια» θα χρησιμοποιούνται όλο και περισσότερο ως εργαλεία εργασίας στο μέλλον, είτε σε τραπέζι με μεγαλύτερη διαγώνιο είτε στο χέρι.
Φίλοι, ας δοκιμάσουμε μια άλλη εντελώς διαφορετική άποψη. Συντηρητικοί επενδυτές, θεσμοί, κερδοσκόποι κινούνται στο χρηματιστήριο... Ας πούμε ότι: έξυπνοι και έμπειροι κερδοσκόποι έχουν ήδη ξεπουλήσει, συντηρητικοί με πρόθεση μερίσματος κρατούν και δεν φοβούνται, πιο έντονες κινήσεις προς τα κάτω ή προς τα πάνω (στο σημερινό εμβέλεια) είναι τεχνικές – αυτόματες κατασχέσεις κλπ. Ο καθένας ανάλογα με τη φύση και τις δυνατότητές του. Επισυνάπτω ένα γράφημα στο οποίο σχεδιάζεται ο Fibonacci (εδώ μπορούμε να δούμε ξεκάθαρα το μυστηριώδες 30% :-) και μια κόκκινη γραμμή τάσης (2012 εκτοξεύτηκε στο εβδομαδιαίο γράφημα). Περίληψη: 1. Ως χρήστης της Apple μπορώ να σκεφτώ αυτό το θέμα. 2. Ως έμπορος θεωρώ τη συμπεριφορά της AAPL ως απολύτως τυπική.